Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

44. Erläuterungen zum Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit, aus der Investitionstätigkeit und aus der Finanzierungstätigkeit

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-Äquivalente der Lufthansa Group im Berichtsjahr verändert haben. Dabei wurden die Zahlungsströme entsprechend IAS 7 nach dem Operativen Cashflow, der dem Mittelzu- und -abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit entspricht, nach der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit gegliedert. Der Bestand an flüssigen Mitteln im weiteren Sinne ergibt sich unter Hinzurechnung der verzinslichen Wertpapiere und ähnlichen Geldanlagen von 6.988 Mio. EUR (Vorjahr: 6.698 Mio. EUR). Letztere enthalten Termingelder mit vereinbarter Laufzeit zwischen vier und zwölf Monaten in Höhe von 1.165 Mio. EUR (Vorjahr: 675 Mio. EUR).

Um die Positionen Zinseinnahmen und Zinsausgaben in der Kapitalflussrechnung nicht zu überzeichnen, werden Zinsausgaben mit den Zinseinnahmen aus korrespondierenden Zinssicherungsgeschäften saldiert.

Zusätzliche Informationen zur Kapitalflussrechnung

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

Ausgehend von dem Ergebnis vor Ertragsteuern wird der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit nach der indirekten Methode abgeleitet. Bereinigt um nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge sowie unter Berücksichtigung der Veränderung des Trade Working Capitals und der Veränderungen aus der Position Übrige Aktiva/Passiva, soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit, ergibt sich der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Zahlungsflüsse im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen werden gänzlich im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ausgewiesen. Diese umfassen auch die erhaltenen Zahlungen aus dem CTA-Planvermögen, die zum Ausgleich geleisteter Rentenzahlungen eingefordert werden können.

Während des aktuellen Geschäftsjahres hat der Konzern im Wesentlichen die folgenden nicht zahlungswirksamen Erträge und Aufwendungen erfasst:

Das Trade Working Capital setzt sich aus den Veränderungen der Bilanzansätze von Vorräten, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögensgegenständen und Anzahlungen, sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten und sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten, Vertragsverbindlichkeiten sowie kurzfristigen Rechnungsabgrenzungsposten zusammen.

In der Position Übrige Aktiva/Passiva sind im Wesentlichen Korrekturen zwischen den Pensionsaufwendungen und -zahlungen, die Veränderungen aus sonstigen Rückstellungen und Abgrenzungen sowie Korrekturen für zahlungsunwirksame Effekte aus der Fremdwährungsumrechnung enthalten.

Cashflow aus der Investitionstätigkeit (und Geldanlagen)

Die Zahlungsströme aus der Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden zahlungsbezogen ermittelt.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ergibt sich im Wesentlichen aus den Investitionen und Desinvestitionen langfristiger Vermögenswerte.

Im Geschäftsjahr entstand ein Mittelabfluss in Höhe von 325 Mio. EUR, der für den Erwerb von 41 % an ITA Airways in Form einer Kapitaleinlage gezahlt worden ist. Im Vorjahr wurde demgegenüber ein Mittelzufluss in Höhe von 376 Mio. EUR aus dem Verkauf der AirPlus-Gruppe generiert.

Im Geschäftsjahr wurden im Rahmen von Sale-and-Lease-back-Geschäften insgesamt 19 Passagierflugzeuge veräußert und wieder zurückgeleast. Aus diesen Transaktionen ergaben sich Zuflüsse von insgesamt 1.273 Mio. EUR (Vorjahr: Zuflüsse in Höhe von 761 Mio. EUR aus Sale-and-Lease-back-Geschäften).

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit enthält auch Tilgungen und Zinszahlungen für Leasingverbindlichkeiten. Darüberhinaus werden hier Zahlungsflüsse aus der Stellung von Sicherheiten zur Absicherung bestehender Marktwerte von Cross-Currency-Swap-Geschäften ausgewiesen.

Die Deutsche Lufthansa AG hat im Geschäftsjahr eine Wandelanleihe mit einem Volumen von 600 Mio. EUR, eine Hybridanleihe in Höhe von 500 Mio. EUR sowie acht Schuldscheindarlehen in Höhe von 380 Mio. EUR begeben. Demgegenüber standen Tilgungen in Höhe von 2.130 Mio. EUR vor allem für eine Anleihe des Euro Medium Term Note (EMTN), den Rückkauf einer Wandelanleihe, Schuldscheindarlehen und Leasingfinanzierungen.

Darüber hinaus wurden über Flugzeugfinanzierungen 752 Mio. EUR (Vorjahr: 381 Mio. EUR) aufgenommen und 618 Mio. EUR (Vorjahr: 527 Mio. EUR) getilgt.

Der Bestand an Finanzschulden sowie den hierzu eingesetzten Sicherungsinstrumenten hat sich im Geschäftsjahr wie folgt verändert:

Im Vorjahr hatten sich die Finanzschulden wie folgt entwickelt: