Branchenausblick
Passagierverkehr wird im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich weiter wachsen
Die International Air Transport Association (IATA) geht davon aus, dass der globale Passagierverkehr – gemessen an den weltweit verkauften Passagierkilometern – im Jahr 2025 trotz geopolitischer Krisen und erheblicher Lieferengpässe bei neuen Flugzeugen eine Wachstumsrate von 8 % gegenüber Vorjahr aufweisen wird (Vorjahr: 11 %). Damit würde der Passagierverkehr das Vorkrisenniveau von 2019 um 13 % übertreffen.
In ihrer Prognose für 2025 erwartet die IATA dabei deutliche regionale Wachstumsunterschiede. Der stärkste Zuwachs wird mit 12 % für die Region Asien/Pazifik erwartet, gefolgt vom Nahen Osten mit 10 %. Für Afrika und Lateinamerika wird ein Wachstum von jeweils 8 % und für Europa von 7 % prognostiziert. Für Nordamerika wird mit 3 % das geringste Wachstum erwartet.
Für die europäischen Fluggesellschaften erwarten die Finanzanalystinnen und -analysten im Jahr 2025 eine robuste Nachfrage, die durch den anhaltend starken Premium-Tourismus sowie von einer langsamem, aber stetigen Erholung des Geschäftsreiseverkehrs getrieben wird. Darüber hinaus scheint sich der Trend fortzusetzen, dass die Zahlungsbereitschaft der Verbraucher für Reisen ausgesprochen hoch ist. Folglich dürfte sich die Reisenachfrage besser entwickeln, als es die allgemeine Lage der europäischen Wirtschaft derzeit vermuten lässt.
Neben einer soliden Nachfrageentwicklung ist gleichzeitig davon auszugehen, dass die Angebotsseite weiterhin beschränkt bleibt – beispielsweise durch fehlendes Personal an Flughäfen, in der Flugsicherung und bei Airlines sowie durch Verspätungen bei der Auslieferung neuer Flugzeuge. Dementsprechend bleibt das Kapazitätswachstum weiterhin limitiert durch externe Faktoren und wird dieses Jahr wohl moderater ausfallen als in den Vorjahren. Sofern die Ausfälle der Pratt-&-Whitney-GTF-Motorfamilie überwunden werden, wird der innereuropäische Verkehr gegebenenfalls etwas stärker wachsen als der Transatlantikverkehr, wo die Kapazität wahrscheinlich weitgehend unverändert bleibt im Vergleich zu 2024. Die gemäßigten Wachstumsaussichten in diesen beiden Märkten lässt für 2025 auf stabile Durchschnittserlöse schließen. Derzeit verspricht der starke US-Dollar zusätzliches positives Umsatzpotential auf dem Nordatlantik für europäische Netzwerk-Airlines.
Weniger positiv sieht das Bild in Asien und insbesondere in China aus. Dort sind die Finanzanalystinnen und -analysten verhaltener und erwarten dank makroökonomischen Herausforderungen und einem Kapazitätszuwachs weit über dem Branchendurchschnitt ein weiterhin schwieriges Umfeld für europäische Fluggesellschaften.
Hinsichtlich der Entwicklung der Durchschnittserlöse rechnet die IATA für das Jahr 2025 mit einem Rückgang um 3,7 % gegenüber Vorjahr (Vorjahr: Rückgang um 5,6 %). Für das Nettoergebnis der Branche wird mit einem Gewinn von 36,6 Mrd. USD gerechnet (Vorjahr: 31,5 Mrd. USD).
Luftfrachtverkehr soll im Jahr 2025 weiter wachsen
Für den weltweiten Luftfrachtverkehr rechnet die IATA für das Jahr 2025 mit einem weiteren Wachstum der verkauften Fracht-Tonnenkilometer um 6 % (Vorjahr: Wachstum um 12 %).
Für die Durchschnittserlöse im Frachtgeschäft wird für 2025 jedoch ein leichter Rückgang um 0,7 % erwartet (Vorjahr: Rückgang um 3,7 %). Damit lägen die marktweiten Durchschnittserlöse aber weiter um 36 % über dem Vorkrisenniveau.
Weitere Erholung im MRO-Markt erwartet
Die Luftfahrtindustrie befindet sich in einer Transformationsphase von den gängigen Flugzeugmustern hin zu neuen, effizienteren Technologien. Die führenden Flugzeughersteller erreichen allerdings aufgrund von Lieferkettenproblemen noch nicht die ursprünglich geplanten Produktionsraten, was insbesondere die neuen Flugzeugtypen des Herstellers Boeing betrifft.
Zudem müssen die neuen Triebwerkstechnologien (wie die Pratt-&-Whitney-GTF-Motorfamilie und die LEAP-Motorfamilie von CFM International) mit behördlich angeordneten Upgrades und Modifikationen nachgerüstet werden. Dies hat zur Folge, dass diese Triebwerke der neuen Generation früher als erwartet in die noch im Aufbau befindlichen Reparaturnetzwerke integriert werden müssen. Gleichzeitig besteht eine weiterhin hohe Nachfrage nach Wartungsleistungen für Triebwerke der alten Generation, da die Fluggesellschaften sich gezwungen sehen, sie länger zu nutzen. Darüber hinaus steigt die Nachfrage nach Wartungs- und Reparaturleistungen aufgrund der anhaltend starken Nachfrage nach Flugreisen.
Gemäß der Prognose des Beratungsunternehmens ICF wird für das Jahr 2025 ein globales Wachstum des MRO-
Marktes (ohne Embargoländer) von 4 % gegenüber dem Vorjahr erwartet. Die Wachstumsraten in den einzelnen Regionen liegen bei 4 % für Amerika und 5 % für APAC (Asien/Pazifik) und für EMEA (Europa, Mittlerer Osten und Afrika). Allerdings kann dieses Wachstum auch weiterhin durch äußere Einflüsse wie geopolitische Faktoren, Inflation oder Lieferketteninstabilität massiv beeinflusst werden.