Finanzlage

Cashflow

Liquidität liegt bei 3.352 Mio. EUR

Der Operative Cashflow lag im Geschäftsjahr 2024 mit -200 Mio. EUR um 518 Mio. EUR unter Vorjahr (Vorjahr: 318 Mio. EUR). Der Rückgang basiert im Wesentlichen auf dem im Vorjahresvergleich niedrigeren, um zahlungsunwirksame Effekte bereinigten Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit, das zum Teil durch den Zufluss aus der Veränderung des Working Capitals kompensiert wurde.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit stieg im Berichtsjahr um 1.994 Mio. EUR auf 1.155 Mio. EUR (Vorjahr: -839 Mio. EUR). Dem Beteiligungsergebnis (1.826 Mio. EUR) sowie Darlehenstilgungen und Kapitalrückführungen von verbundenen Unternehmen (3.715 Mio. EUR) standen insbesondere Investitionen in Sach- und Finanzanlagevermögen
(-5.025 Mio. EUR) gegenüber.

Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit verminderte sich im Geschäftsjahr 2024 um 549 Mio. EUR auf -352 Mio. EUR (Vorjahr: 197 Mio. EUR) und resultierte im Wesentlichen aus Nettozugängen von Anleihen‚ Schuldscheindarlehen und Flugzeug-Leasingverbindlichkeiten (-119 Mio. EUR)  sowie Zins- (-740 Mio. EUR) und Dividendenzahlungen (-359 Mio. EUR). Gegenläufig wirkten sich Netto-Darlehenszugänge von verbundenen Unternehmen (865 Mio. EUR) aus.

Insgesamt stieg der Wert der Zahlungsmittel und Zahlungsmittel-Äquivalente um 603 Mio. EUR auf -2.092 Mio. EUR (Vorjahr: -2.695 Mio. EUR). Der Bestand an kurzfristigen Wertpapieren sank um 821 Mio. EUR auf 5.444 Mio. EUR (Vorjahr: 6.265 Mio. EUR). Die Liquidität verminderte sich damit um 217 Mio. EUR auf 3.352 Mio. EUR (Vorjahr: 3.569 Mio. EUR).