Lufthansa Aktie

Lufthansa Aktie verliert im Jahresverlauf 23 % an Wert

Ausgehend von einem Jahresschlusskurs 2023 von 8,05 EUR entwickelte sich die Lufthansa Aktie im Verlauf des Jahres rückläufig und erreichte ihren Tiefpunkt Mitte August 2024 mit 5,53 EUR. Generell wurden die eher schwache makroökonomische Entwicklung sowie die hohen Standortkosten in Deutschland als Nachteil für die Lufthansa Group und insbesondere ihre Kernmarke Lufthansa Airlines gegenüber den direkten Wettbewerbern gesehen. In der negativen Kursentwicklung spiegelten sich in den ersten vier Monaten des Jahres allerdings auch die Ergebniseffekte zahlreicher Streiks wider, die im April 2024 zu einer Gewinnwarnung inklusive Reduktion der Jahresziele führten. Zusätzlich schlug sich die Befürchtung des Marktes nieder, dass es im Jahresverlauf zu einer Nachfrageabschwächung gegenüber dem Vorjahr kommen könnte. Analysten sahen auch das starke Kapazitätswachstum insbesondere auf der Langstrecke als Risiko für die Entwicklung der Durchschnittserlöse europäischer Netzwerk-Airlines an, was sich vor allem im asiatischen Markt auch bestätigte. Die rückläufige Entwicklung der Durchschnittserlöse führte dazu, dass die Lufthansa Group im Juli 2024 eine zweite Gewinnwarnung samt erneuter Korrektur ihrer Jahresziele nach unten herausgeben musste.

Seit Mitte August 2024 stieg der Kurs der Lufthansa Aktie wieder an. Zum einen wurden die reduzierten Jahresziele vom Markt als erreichbar eingestuft und als solche positiver bewertet. Weitere Gründe waren insbesondere eine vorteilhafte Entwicklung der Treibstoffpreise sowie die Erwartung der Analysten, dass die Talsohle der Nachfrageabschwächung durchschritten worden sei.

Am 31. Dezember 2024 notierte die Lufthansa Aktie bei 6,18 EUR. Damit verzeichnete der Aktienkurs im Betrachtungszeitraum einen Verlust von 23 %. Im gleichen Zeitraum haben sich die Aktien der europäischen Low-Cost-Airlines Ryanair und easyjet positiver entwickelt, ebenso wie die Aktie des wesentlichen Wettbewerbers IAG. Die Aktien von Wizz Air sowie von AirFrance-KLM hingegen haben sich schlechter entwickelt; hierbei litt vor allem der Aktienkurs von AirFrance-KLM unter Sorgen hinsichtlich einer anhaltend hohen Kosteninflation.

Der Vergleichsindex MDAX notierte am 31. Dezember 2024 um 6 % unter dem Niveau vom Jahresende 2023.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen Dividende in Höhe von 0,30 EUR je Aktie vor

Vorstand und Aufsichtsrat der Deutschen Lufthansa AG schlagen der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2024 im Einklang mit der geltenden Dividendenpolitik die Ausschüttung einer Dividende von 0,30 EUR je Aktie vor. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 26 % des Konzerngewinns und einer Dividendenrendite von rund 5 % auf den Jahresschlusskurs der Lufthansa Aktie. ↗ Finanzstrategie und wertorientierte Steuerung, Ertragslage.

Analystenbewertungen im Vergleich zum Vorjahr zurückhaltender

Zum Jahresende 2024 empfahlen von den 22 Aktienanalystinnen und -analysten (Vorjahr: 21), die regelmäßig Einschätzungen zum Unternehmen abgeben, drei Analystinnen und Analysten (Vorjahr: elf), die Aktie zu kaufen, 16 (Vorjahr: sieben), die Aktie zu halten, und drei (Vorjahr: drei), die Aktie zu verkaufen. Während die Analystinnen und Analysten die fortwährende Erholung im Passagiergeschäft, die anhaltende Stärke von Lufthansa Technik sowie die weitere Stärkung der Bilanz positiv hervorheben, bestehen Sorgen hinsichtlich der Umsetzbarkeit der geplanten Effizienzsteigerung bei Lufthansa Airlines sowie der zukünftigen Nachfragesituation und der Aussichten für das Luftfrachtgeschäft. Auch die makroökonomische und geopolitische Lage wird als Risikofaktor gesehen. Das durchschnittliche Kursziel lag am Jahresende 2024 bei 7,23 EUR, mit einer Spanne von 5,50 EUR bis 12,00 EUR.

Anteil deutscher Aktionärinnen und Aktionäre am Unternehmen weiterhin hoch

Um die internationalen Luftverkehrsrechte und die Luftverkehrsbetriebsgenehmigung zu wahren, muss gemäß Luftverkehrsnachweissicherungsgesetz (LuftNaSiG) der Nachweis geführt werden, dass sich die Lufthansa Aktien mehrheitlich in deutschem Eigentum befinden. Aus diesem Grund sind alle Lufthansa Aktien vinkulierte Namensaktien.

Der Anteil deutscher Aktionärinnen und Aktionäre lag Ende 2024 gemäß Aktienregister bei 79,3 % (Vorjahr: 73,4 %). Den zweitgrößten Anteil hielten Aktionärinnen und Aktionäre aus den USA mit 8,3 %. Auf Aktionärinnen und Aktionäre aus Irland entfielen 3,7 % des Grundkapitals. Darauf folgten Kanada mit 1,6 % und Luxemburg mit 1,4 %. Die Voraussetzungen des LuftNaSiG wurden damit erfüllt.

Größter Aktionär zum Jahresende 2024 war unverändert die Kühne Aviation GmbH mit einem Anteilsbesitz von 15,01 % auf Basis der erhaltenen Stimmrechtsmitteilungen.

Gemäß der Definition der Deutschen Börse befanden sich die Lufthansa Aktien zu 85 % im Streubesitz (Free Float). Dabei wurden zum Bilanzstichtag 49 % (Vorjahr: 54 %) der Aktien von institutionellen Investoren gehalten und auf Privataktionärinnen und -aktionäre entfielen 51 % (Vorjahr: 46 %). Die Zahl der Aktionärinnen und Aktionäre verringerte sich gegenüber Vorjahr auf 590.000 (Vorjahr: 604.000), blieb jedoch im historischen Vergleich auf einem hohen Niveau. Die Aktionärsstruktur wird quartalsweise aktualisiert und auf der Internetseite www.lufthansagroup.com/investor-relations veröffentlicht. Dort sind auch die Stimmrechtsmitteilungen einsehbar, die die Gesellschaft während des Geschäftsjahres 2024 erhielt und veröffentlichte.

Lufthansa Aktie ist im MDAX sowie weiteren wichtigen Indizes vertreten

Die Lufthansa Aktie ist Mitglied im MDAX. Die Gewichtung im Index betrug zum Jahresende 4,8 %. Mit einer Free-Float-bereinigten Marktkapitalisierung von 6,5 Mrd. EUR nahm die Lufthansa Group in der von der Deutschen Börse zum Jahresende veröffentlichten Rangordnung der DAX-Unternehmen (inklusive DAX 40) Platz 40 (Vorjahr: 36) ein. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie belief sich 2024 auf 6.048.725 Stück (Vorjahr: 5.424.345 Stück).

Die Lufthansa Aktie ist auch international in vielen klassischen Börsenindizes enthalten. Daneben ist sie in einigen Nachhaltigkeitsindizes vertreten wie dem MSCI EMU ESG, dem MDAX ESG Screened und dem FTSE4Good Europe Index.

American Depositary Receipts (ADRs) bieten Alternative zum Aktieninvestment

Neben der Börsennotierung in Deutschland können sich Investorinnen und Investoren, die beispielsweise nur in Wertpapiere in US-Dollar investieren können, über das Sponsored American Depositary Receipt Program (ADR) an der Lufthansa Group beteiligen. Das Programm wird von der Deutsche Bank Trust Company Americas betreut. Lufthansa ADRs sind auch auf der standardisierten Handels- und Informationsplattform OTCQX registriert. Zum Jahresende 2024 waren 13.149.480 ADRs im Umlauf (31. Dezember 2023: 10.969.245). Gemäß dem 1:1-Verhältnis zur Aktie entspricht dies rund 1 % des Grundkapitals.

Lufthansa Group setzt intensiven Anlegerdialog fort

Wie in den Vorjahren hat die Lufthansa Group ihre Anlegerinnen und Anleger auch im Geschäftsjahr 2024 zeitnah und ausführlich informiert. Vorstand und Investor Relations tauschten sich 2024 über die Quartalskonferenzen hinaus auf zahlreichen Roadshows und Investorenkonferenzen mit institutionellen Investoren über die aktuellen Entwicklungen im Konzern und in seinem Umfeld aus. Darüber hinaus traf der Aufsichtsratsvorsitzende im Rahmen einer Roadshow am Jahresanfang 2024 Investorinnen und Investoren, um vor allem Corporate-Governance-Themen und die Maßnahmen des Unternehmens zur Reduktion von Emissionen zu besprechen. Auch mit Fremdkapitalinvestorinnen und -investoren fand ein intensiver Austausch statt.

Bei der virtuell durchgeführten ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2024 begrüßte der Konzern rund 3.500 online teilnehmende Aktionärinnen und Aktionäre. Damit wurden die Besucherzahlen der Präsenzhauptversammlungen in den Jahren vor der Corona-Pandemie wieder deutlich übertroffen.

Im Rahmen eines Investorentags im Dezember 2024 wurde den teilnehmenden Analystinnen und Analysten sowie institutionellen Investorinnen und Investoren Details zur Lufthansa Technik vorgestellt.

Alle Veröffentlichungen, Finanzberichte, Präsentationen, die quartalsweise erscheinende „Aktionärsinfo“ sowie aktuelle Nachrichten werden unter www.lufthansagroup.com/investor-relations bereitgestellt. Dort sind auch der Finanzkalender sowie alle Termine von Konferenzen und Aktionärsforen, an denen die Lufthansa Group teilnimmt, zu finden.